昆明焦化制气有限公司固定资产转让项目

随着中共中央、国务院《关于深化国有企业改革的指导意见》(中发〔2015〕22 号) 下发，以及完善多层次资本市场建设，通过产权交易市场发展混合所有制经济等国资国企改革“1+N”文件相继出台，在以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，面对新一轮国资国企改革新形势、新需求和发展面临的新机遇及“三去一降一补”供给侧结构性改革的新考验。云南省全面国企深化改革进一步向纵深发展，持续推进供给侧结构 性改革，进一步提升供给质量和效率，加快转型升级，深入实施创新驱动发展战略。云南产权交易市场注入了新动力，焕发了新活力，国资国企深化改革进入了新时代。

昆明焦化制气有限公司固定资产转让项目从2017 跨入2018，历时近1 年多，通过 云南产权交易所有限公司（以下简称云交所）精心策划、周密部署、多样化竞价的交易方式，共分12个批次成功为昆明焦化制气有限公司处置废旧资产和清理低效无效资产， 吸引近两百余位竞买人参与受让。项目处置金额逾1.5 亿元，其中单项标的最高增值为475.94万元，增值率高达880.39%，实现竞买人数和增值率均创新高。为企业实现逐步 退出产能过剩行业，有效回笼资金，转型升级保驾护航。一、项目背景

昆明焦化制气有限公司（以下简称昆焦公司）成立于2000年，注册资金115000万 元，是昆明钢铁控股有限公司(以下简称昆钢控股)的下属全资子公司。企业职工近千人， 主要从事煤气生产；煤焦化技术服务；项目投资；物流方案的设计及实施；冷链物流服务； 电子商务平台运营、建设、管理；国内贸易、物资供销；货物及技术进出口。

近年来，为推进能源企业结构调整、节能减排和转型升级，国家相继出台各项政策 引导企业健康发展。同时，为贯彻省、市政府的发展战略,全力配合天然气置换工作，昆焦公司在此背景下积极响应国家政策号召，坚持效益优先、因企制宜、规范运作等原则，积极稳妥有序地清理相关资产，从而实现转型升级，进入新领域，全面提升企业的价值创造能力和市场竞争力。在各级党委、政府的支持和帮助下，昆焦公司确定了建设以跨境电商、现代物流、现代商贸、高端制造、工业遗址公园为主要内容的昆明宝象临空国际产业园项目，作为转型发展方向。于2016 年9 月21日全部退出人工煤气的生产供应,昆焦公司全面关停。对推进供给侧结构性改革、优化国有资本布局结构、实施“三 去一降一补”等起到了积极的推动作用。

为进一步落实企业资产高效处置和全面关停的同时，实现国有资产保值增值，并 且严格按照《企业国有资产交易监督管理办法》（国务院国资委财政部令第32 号）（以 下简称32号令）要求，昆焦公司固定资产在云交所成功挂牌进行转让。

二、项目操作

（一）根据市场需求及资产属性，合理组合资产，分批次有序处置，力求卖“精” 卖“细”。

该项固定资产为废旧资产、低效无效资产以及地上建（构）筑物，并且复杂精细， 面积规模较大。在转让后涉及组织受让方进驻标的区域施工、需具备相关要求的拆除 资质及施工期限以及安全等方面的问题。因此对受让方的施工团队、各项专业技术、  拆除设备专业程度、人员组织管理、历史业绩经验、施工质量控制、团队经营管理和 监督管理能力以及资金实力等多方面均有较高要求，处置还涉及拆除工期、安全、安保、廉洁风险等多方面问题。在转让方案的相关条件设置上，既要满足转让方的实际转让 要求，又不能与32 号令的要求相冲突，保证交易顺利实施和保值增值，并不会对受让 方造成进场和施工困难等情况。对此在整个交易方案的设计和制定需要进行综合考虑 满足和平衡各方面因素的需要。

在明确行业的相关政策的基础上，以及详细了解资产属性和构成种类，云交所项目 组在交易进行的前期与转让方处置小组进行了多次沟通和商讨，充分交流意见，根据 转让方的需求以及项目的特点，运用以往项目资产处置的经验，创新设计和综合考虑各类因素后制定项目转让方案。根据资产属性和功能，并结合市场需求，划分组合打包资产，合理进行处置批次的划分，充分提升资产价值和其产生的经济效用，实现价值最大化和处置工作的高效性，力求卖“精”卖“细”。

为满足交易各方的实际需求和32 号令资产转让不得设置资格条件的要求下，出于对拆除工期、安全、安保、廉洁方面的要求，综合各项因素制定了《拆除工程施工安全环保管理协议书》，并要求受让方在签署合同的同时签署该协议，对以上相关事项进行明确和确认。同时要求意向受让方或其施工团队具有石油化工工程施工、冶金工程施 工、机电工程施工、建筑工程施工总承包等拆除及废旧物资经营的相应资质。因项目 制宜的各项要求设置及全面的协议约定，最大程度地保障了项目有序进行，也避免了对具有相应资质的受让方造成困扰和障碍。既满足转让方要求，也符合32 号令不设置资 格条件的要求。

（二）通过详细划分处置区域范围，有效处置零散资产，降低资产现状与资产登记情况因各种因素造成的部分差异带来的交易风险。

在企业停产关停的实际环境下，产区容易出现资产归集整理、搬运储存、设置划 分等工作强度大，组织管理难度高的现象。以及存在资产实际现状与资产登记情况因 各种因素造成的部分差异可能带来的交易风险现象。

为节省人力和物力成本，降低资产损失风险，缩短资产处置前期准备工作时间，同 时便于意向受让方对资产进行实地踏勘。在项目转让方案中设定通过详细并明确划分 处置区域范围，对有条件的资产就地堆放整理，进行有序编号，从而有效降低归集整理、搬运储存各项工作成本和工作量，高效组织意向受让方快速、有序、便捷的进行实地 踏勘。从而有效处置零散资产，降低资产现状与资产登记情况因各种因素造成的部分 差异带来的交易风险。

（三）通过多种竞价方式的合理设置，营造良好的交易氛围以及防止串标、围标现象，精准定位目标投资人进行有效信息推送，有效促进资产交易的大幅增值。

在项目征集意向受让方和组织交易时，报名参与受让的意向受让方多为从事废旧物资经营、拆除工程的公司，已形成了一个固有的行业圈子，相互之间极易造成围标、串 标现象，容易出现只有少数意向受让方竞买或呈现出有多家意向受让方报名竞买但极 少出价的现象。

云交所针对项目各批次不同资产特性和前期开展的市场需求情况调查，从需求高 低和挂牌价格高低确定竞价方式。对于市场需求相对较低，及挂牌价格较高的资产通 过网络竞价方式竞价，首先能最大程度保证资产顺利完成转让，其次能够防止因参与人数少而容易发生的串标行为，还便于异地意向受让方的参与受让和降低其受让成本；对于市场需求较高，及挂牌价格相对较高的资产采取拍卖方式，为项目营造良好的交易 氛围，解决了人数过多网络竞价服务器无法支持或网络环境不稳定的问题，有利于提升资产增值空间，同时因人数较多，在短时间内难以出现围标、串标行为。

为能最大限度广泛征集意向受让方，云交所根据项目特点，在多个网站宣传渠道对外发布信息的同时，组织了招商宣传推介会，对精心设计项目简介、市场形式、优势分析、技术指标及未来利用前景等投资人普遍关注的热点问题的推介资料进行发放。通过对建立投资人信息库的目标投资人进行筛选及精准定位，实施有效信息推送，以及通过十余个相关信息推送渠道开展招商宣传，最终征集意向受让方达两百余位，为项目大幅增值提供坚强的保证。

三、项目结果

本次项目转让通过12 个批次挂牌，历时1年多的时间，最终于2018 年12 月27日 顺利成功完成交易，实现了竞买人数和增值率均创新高。为企业成功完成资产处置任务，积极贯彻落实省、市政府的发展战略,全力配合天然气置换工作的顺利开展，有效 回笼资金，实现企业转型升级的创新发展，奠定了扎实的基础。随着交易成功后对项目范围内的老旧厂房进行拆除，昆明焦化公司转型升级为昆明宝象临空国际产业园的建设也随之拉开序幕。

同时，通过本次交易的成功实施也突显了云交所为该项目和国资国企提供的高质高效以及全方位的交易服务能力，为云南产权交易市场的创新服务发展做出应有的贡献。

四、案例启示

（一）以资产特性为切入点，结合相关因素设计交易方案。

随着国资国企深化改革的逐步推进，以及混合所有制改革和三去一降一补供给侧结构改革的不断深入，各行业、各类别具有特性的企业资产大量进入产权交易市场进 行资源重组整合，以及合理回收利用。在进行企业资产转让时须根据资产特性，全面 详细了解资产情况，做好前期市场需求情况调查，为交易方案的设计提供信息支持。同时考虑并结合对资产在交易过程中具有影响的相关因素，进行方案设计，将为项目交易的成功实施起到关键性作用。

（二）通过严格把控交易全程关键节点，有效降低交易风险。

在企业国有资产转让过程中，交易前期的准备工作决定着交易是否能够顺利完成的奠基石，转让方应从转让行为的内部决策程序、批准程序进行把控，须严格按照公司章程和公司相关制度履行程序。在项目挂牌前期应核对清产核资、评估报告和标的资产实际现状与转让披露的信息内容最大限度保持一致，如存在差异将对后续交易带来纠纷和诉讼。征集意向受让方时应尽量配合意向受让方对标的现状进行实地踏勘，并签署明确表示确认意见的文书。在披露信息的保证金处置事项应明确各种情况下的处置方式，并与意向受让方提交的报名资料中所作的声明和承诺事项保持一致。交易双方签订的《交易合同》主要条款应与项目披露信息内容的主要条件相一致。通过该案例的成功实施可以感受到把控交易全程关键节点是降低交易风险的有效方法。

（三）建立投资人信息库，精准有效推送信息，发挥平台信息发布功能。

在项目交易过程中，为实现征集到最多意向受让方的目的时，须对以往项目的投资 人信息进行建库录入。通过不断的累积项目意向受让方和受让方的相关信息，并进行 有效分类记录，实现精准有效的推送项目信息，对资产需求客户进行准确定位，集中发现目标群体。在产权交易所强大的信息发布功能的支撑下，项目信息能够更快捷、更准确、更有效、更广泛、更充分的扩散，有利于为项目寻找到最优质和需求最准确的优 质投资方。为最终实现国有资产保值增值提供坚强保证。